പ്രതിദിന മാർക്കറ്റ് ബ്രീഫ് 2026.2.4

ഏറ്റവും പുതിയ വിപണി വിവരങ്ങൾ അനുസരിച്ച്, നിലവിലെ ചെമ്പ് വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളെ പ്രധാനമായും സ്വാധീനിക്കുന്നത് താഴെപ്പറയുന്ന പ്രധാന മാക്രോ ഘടകങ്ങളാണ്.:

1. യുഎസ് പണനയത്തിന്റെ പ്രതീക്ഷകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ

വാൽഷിനെ ഫെഡ് ചെയർമാനായി ട്രംപ് നാമനിർദ്ദേശം ചെയ്തത്: വിപണിയിൽ അനിശ്ചിതമായ പ്രതീക്ഷകൾക്ക് കാരണമാകുന്നു, യുഎസ് പിപിഐ പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റ അപ്രതീക്ഷിതമായി ഉയരുന്നു, ഡോളർ വേഗത്തിൽ വീണ്ടെടുക്കുകയും ചെമ്പ് വിലകളിൽ നെഗറ്റീവ് സ്വാധീനം ചെലുത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.

2 ചലനംഡോളർ സൂചിക

ഡോളറിന്റെ മൂല്യം ദുർബലമായത് ചെമ്പ് വിലയ്ക്ക് ബുള്ളിഷ് പിന്തുണ നൽകിയിട്ടുണ്ട്, എന്നാൽ ഡോളർ സൂചിക അടുത്തിടെ തിരിച്ചുവരവിന്റെ ലക്ഷണങ്ങൾ കാണിക്കുന്നു. ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ താരിഫ് നിരക്ക് 15% ൽ നിന്ന് 25% ആയി ഉയർത്തുമെന്ന ട്രംപിന്റെ ഭീഷണിയും യുഎസ് ഗവൺമെന്റ് അടച്ചുപൂട്ടലിന്റെ 80% സാധ്യതയും യുഎസ് നയ അനിശ്ചിതത്വം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ഡോളറിനെ ദുർബലപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്തു.

3 ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അപകടസാധ്യതകൾ

ഇറാനിലും വെനിസ്വേലയിലും യുഎസ് ഭൗമരാഷ്ട്രീയ നടപടികൾ സൃഷ്ടിച്ച അനിശ്ചിതത്വവും രണ്ട് ചെമ്പ് ഖനികളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം തടഞ്ഞ ചിലിയൻ പണിമുടക്കും ചെമ്പ് ഉൽപാദനത്തെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നു. ഈ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ഘടകങ്ങൾ ചെമ്പ് വിതരണ അപകടസാധ്യതകളെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണിയുടെ വിലയിരുത്തലിനെ കൂടുതൽ ആഴത്തിലാക്കി.

4. വ്യാപാര നയ പ്രത്യാഘാതങ്ങൾ

യുഎസ് താരിഫ് ആശങ്കകൾ ചെമ്പ് വിലയിൽ നെഗറ്റീവ് സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നത് തുടരുന്നു. 2025 ൽ ചൈനീസ് ഇറക്കുമതിക്ക് 10% തീരുവ ഏർപ്പെടുത്താനുള്ള യുഎസ് നയത്തിന്റെ ആഘാതം നിലനിൽക്കുന്നു, കൂടാതെ വ്യാപാര യുദ്ധത്തിന്റെ അപകടസാധ്യതയെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണി ആശങ്കകൾ ഇടയ്ക്കിടെ ഉയർന്നുവന്നിട്ടുണ്ട്.

5. ദിആഗോള സാമ്പത്തിക പരിസ്ഥിതി

ആഗോള സാമ്പത്തിക അന്തരീക്ഷം കൂടുതൽ അനുകൂലമായ ഒരു ദിശയിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണ്. ഈ പശ്ചാത്തലത്തിൽ, പ്രധാന ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ പൊതുവെ ഉയർന്നു, കൂടാതെ ചരക്ക് വിപണികളും പൊതുവെ ഒരു കുതിച്ചുചാട്ടം കണ്ടു. എന്നാൽ നിർമ്മാണ പിഎംഐ 50% ബൂം-ബസ്റ്റ് ലൈനിലേക്ക് തിരിച്ചുവന്നതോടെ, 2026 ൽ പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയർത്താനുള്ള സാധ്യത ഇസിബി തള്ളിക്കളയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല.

6. വിലയേറിയ ലോഹങ്ങളുടെ വിപണി ബന്ധം

ചെമ്പിന്റെ സാമ്പത്തിക സവിശേഷതകൾ അടുത്തിടെ വീണ്ടും ചൂടുപിടിക്കുകയാണ്, വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ ചെമ്പ് വിലകളിൽ കാര്യമായ സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു. സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലകൾ പെട്ടെന്ന് ദുർബലമാകുന്നതിനാൽ, ചെമ്പ് വിലകൾ വേഗത്തിൽ കുറയുന്നു.

മാക്രോ ഘടകങ്ങളും അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളും ബുള്ളിഷ്, ബെയറിഷ് എന്നീ നിലകളിലും വിപണി വികാരം അസ്ഥിരമായും നിലനിൽക്കുന്ന ഒരു ഘട്ടത്തിലാണ് കോപ്പർ നിലവിൽ. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയ ദിശ, യുഎസ് ഡോളർ സൂചികയുടെ ചലനം, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അപകടസാധ്യതകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ എന്നിവ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കാൻ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു.

ഏറ്റവും പുതിയ വിപണി വിവരങ്ങളുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ, അടുത്ത മൂന്ന് മാസത്തേക്ക് ചെമ്പ് വിലയെക്കുറിച്ച് ഞാൻ ഇനിപ്പറയുന്ന വിശകലനവും പ്രവചനവും നടത്തുന്നു:

ചെമ്പ് വിലകളുടെ നിലവിലെ വിപണി സ്ഥിതി

SMM ഡാറ്റ അനുസരിച്ച്, 2026 ഫെബ്രുവരി 3-ന് 1# ഇലക്‌ട്രോലൈറ്റിക് ചെമ്പിന്റെ ശരാശരി വില ടണ്ണിന് 101,320 യുവാൻ ആയിരുന്നു, ജനുവരിയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കായ ടണ്ണിന് 104,410 യുവാനിൽ നിന്ന് ഒരു പിൻവാങ്ങൽ. ചരിത്രപരമായി, ചെമ്പ് വില 2025 നവംബറിനും 2026 ജനുവരിക്കും ഇടയിൽ വ്യക്തമായ ഒരു വർദ്ധന പ്രവണത കാണിച്ചു, ടണ്ണിന് 86,840 യുവാനിൽ നിന്ന് 104,410 യുവാനായി ഉയർന്നു.

അടുത്ത മൂന്ന് മാസത്തേക്കുള്ള പ്രവചനം:

ഒന്ന്ആദ്യ പാദം (ഫെബ്രുവരി - മാർച്ച്) : അസ്ഥിരമായ ക്രമീകരണ കാലയളവ്

പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വില പരിധി: 98,000-103,000 യുവാൻ/ടൺ

നിലവിലെ ചെമ്പ് വില ഉയർന്ന തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിലാണ്, പ്രധാനമായും ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങൾ ഇതിനെ ബാധിക്കുന്നു:

1) മാക്രോ പോളിസി അനിശ്ചിതത്വം: ട്രംപ് വാൽഷിനെ ഫെഡ് ചെയർമാനായി നാമനിർദ്ദേശം ചെയ്തത് അഭൂതപൂർവമായ പ്രതീക്ഷകൾ ഉയർത്തി, ഡോളർ സൂചികയിലെ തിരിച്ചുവരവ് ചെമ്പ് വിലയിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്തി.

എ. ഡിമാൻഡ് ഭാഗത്തെ സമ്മർദ്ദം: ഡിസംബറിൽ ചെമ്പ് കേബിളിന്റെ പ്രവർത്തന നിരക്ക് 68.89% ആയി കുറഞ്ഞു, ഉയർന്ന ചെമ്പ് വിലകൾ ഡിമാൻഡ് കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള നീക്കത്തെ തടയുന്നു.

ബി. ഇൻവെന്ററി ഘടനയിലെ വ്യത്യാസം: യുഎസ് ഇൻവെന്ററികൾ വർദ്ധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു, അതേസമയം യുഎസ് ഇതര പ്രദേശങ്ങളിലെ ഇൻവെന്ററികൾ താരതമ്യേന കുറവാണ്.

രണ്ട്രണ്ടാം പാദത്തിന്റെ ആരംഭം (ഏപ്രിൽ): സ്ഥിരതയും വീണ്ടെടുക്കലും

പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വില പരിധി: 102,000-108,000 യുവാൻ/ടൺ

താഴെപ്പറയുന്ന പോസിറ്റീവ് ഘടകങ്ങൾ ക്രമേണ ഉയർന്നുവരുന്നു:

1) സപ്ലൈ-സൈഡ് സപ്പോർട്ട്: ചിലിയുടെ നാഷണൽ കോപ്പർ കമ്മീഷൻ 2026 ലെ ചെമ്പ് വില പ്രവചനം ഒരു പൗണ്ടിന് $4.95 ആയി ഉയർത്തി (ടണ്ണിന് ഏകദേശം $10,900)

2) ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അപകടസാധ്യതകൾ: ചിലിയിലെ ഒരു പണിമുടക്ക് രണ്ട് ചെമ്പ് ഖനികളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം തടഞ്ഞു, ഇത് ചെമ്പ് ഉൽപാദനത്തെ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്നു.

3) ഊർജ്ജ പരിവർത്തന ആവശ്യകത: AI ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിലും ശുദ്ധമായ ഊർജ്ജ പരിവർത്തനത്തിലും ചെമ്പിന്റെ പ്രധാന പങ്ക് വേറിട്ടുനിൽക്കുന്നു.

പ്രധാന സ്വാധീന ഘടകങ്ങളുടെ വിശകലനം:

ഒന്ന്ബുള്ളിഷ് ഘടകങ്ങൾ

1. ഘടനാപരമായ വിതരണ ദൃഢത: യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിന് പുറത്തുള്ള പരിമിതമായ ഇൻവെന്ററികൾ കാരണം ക്ഷാമം പ്രീമിയം ചൂണ്ടിക്കാട്ടി, ഗോൾഡ്മാൻ സാച്ച്സ് 2026 ന്റെ ആദ്യ പകുതിയിലെ ചെമ്പ് വില പ്രവചനം ടണ്ണിന് $12,750 ആയി ഉയർത്തി.

2. ഡോളറിന്റെ മൂല്യം കുറയുമെന്ന പ്രതീക്ഷ: ഹ്രസ്വകാല തിരിച്ചുവരവ് ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ഡോളറിന്റെ മൂല്യം കുറയുമെന്ന ദീർഘകാല പ്രവണത ഇപ്പോഴും ചെമ്പ് വിലയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു.

3. ഇൻവെന്ററികളിൽ ഇരട്ടി കുറവ്: എൽഎംഇ കോപ്പർ റൈറ്റ്-ഓഫ് രസീതുകൾ 37% ആയി ഉയർന്നു, എല്ലാ ഇൻവെന്ററികളും പിൻവലിച്ചാൽ കൂടുതൽ സങ്കോചം സംഭവിക്കാം.

രണ്ട്ബെയറിഷ് ഘടകങ്ങൾ

1. ഉയർന്ന വിലകൾ ആവശ്യകതയെ അടിച്ചമർത്തുന്നു: ചെമ്പ് വിലയിലെ തുടർച്ചയായ കുതിച്ചുചാട്ടം താഴേക്കുള്ള ആവശ്യകതയെ ഗണ്യമായി കുറച്ചു, കമ്പനികൾ അവരുടെ വാങ്ങലുകളിൽ കൂടുതൽ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നു.

2. മാക്രോ നയങ്ങൾ കർശനമാക്കൽ: ഫെഡിന്റെ പരുന്തൻ പ്രതീക്ഷകളും വ്യാപാര നയ അനിശ്ചിതത്വങ്ങളും

3. ഊഹക്കച്ചവട ഫണ്ടുകൾ ലാഭം എടുക്കുന്നു: ചില നിക്ഷേപകർ ചെമ്പ് വില ഉയർന്നതിനുശേഷം നിക്ഷേപം നടത്താൻ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു.

അപകട മുന്നറിയിപ്പ്:

അടുത്ത മൂന്ന് മാസത്തേക്ക് ചെമ്പ് വിലകൾ താഴെപ്പറയുന്ന അപകടസാധ്യതകൾ നേരിടേണ്ടിവരും:

- യുഎസ് താരിഫ് നയത്തിന്റെ കൃത്യമായ സമയക്രമവും തീവ്രതയും

- പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിലെ പണനയത്തിന്റെ വേഗത മാറുന്നു.

- വിതരണ ശൃംഖലകളിൽ ഭൂരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ ആഘാതം

മൊത്തത്തിലുള്ള വിധി: അടുത്ത മൂന്ന് മാസത്തിനുള്ളിൽ ചെമ്പ് വിലയിൽ ആദ്യം ഇടിവും പിന്നീട് വർധനവും ഉണ്ടാകും, ഹ്രസ്വകാല പിൻവലിക്കൽ സാധ്യത പരിമിതമായിരിക്കും, കൂടാതെ ഇടത്തരം, ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ വിതരണത്തിന്റെയും ഡിമാൻഡിന്റെയും അടിസ്ഥാന തത്വങ്ങളുടെ പിന്തുണയോടെ ഇപ്പോഴും ഒരു ഉയർച്ച അടിത്തറയുണ്ട്. ഇൻവെന്ററികളിലെ മാറ്റങ്ങൾ, മാക്രോ പോളിസി ട്രെൻഡുകൾ, ഡൗൺസ്ട്രീം ഡിമാൻഡിന്റെ വീണ്ടെടുക്കൽ എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപകർ സൂക്ഷ്മമായി ശ്രദ്ധിക്കാൻ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.